Meta, Microsoft ve Google gibi devlerin açıkladığı veriler, yapay zekaya ayrılan yüksek bütçelerin artık güçlü gelir artışlarıyla geri dönmeye başladığını gösteriyor.
Meta, Microsoft ve Google gibi teknoloji devlerinin açıkladığı son çeyrek bilançolar, yapay zekaya yönelik milyarlarca dolarlık yatırımların artık güçlü gelir artışlarıyla geri dönüş sağladığını gösteriyor. Financial Times’ın (FT) haberine göre, dev şirketler ilk kez bu denli büyük harcamaların yatırımcı güvenini artırdığını gözlemliyor.
Şirketlerin çeyrek sonuçları beklentileri aşarken, yapay zekadan elde edilen gelirlerde belirgin artışlar kaydedildi. Alphabet, Meta ve Microsoft, bu dönemde hisse senedi değerlerine toplamda 350 milyar dolardan fazla katkı sağladı. FT’nin verilerine göre, bu artışta hem gelir hem net kardaki çift haneli büyüme etkili oldu. Microsoft, çip üreticisi Nvidia’nın ardından 4 trilyon dolar piyasa değerine ulaşan ikinci şirket olurken, Meta’nın değeri yüzde 11 artarak 2 trilyon dolar sınırına yaklaştı.
Google ve Microsoft’un bulut bilişim alanındaki güçlü performansı, Meta’nın ise reklam gelirlerindeki sıçrama, bu şirketlerin sermaye harcamalarını hızlandırmalarına zemin hazırladı. FT, yalnızca 2025 yılı için veri merkezleri ve yapay zeka altyapılarına ayrılan toplam yatırım tutarının Amazon’un da dahil olmasıyla 350 milyar doları aştığını belirtiyor. 2026’da bu miktarın 400 milyar doları geçmesi bekleniyor.
Microsoft CEO’su Satya Nadella, önümüzdeki dört çeyrekte toplam 120 milyar dolar yatırım planlandığını ve veri merkezi kapasitesinin rakiplerinden daha hızlı büyütüleceğini açıkladı. Meta ise Louisiana’da Manhattan büyüklüğündeki Hyperion veri merkezinin inşasına başlarken, 2025 için 105 milyar dolarlık sermaye harcaması öngörüyor. FT, CEO Mark Zuckerberg’in “süper zeka” laboratuvarlarına mühendis çekmek için yüz milyonlarca dolarlık maaş paketleri sunduğunu yazıyor.
Önceki çeyreklerde bu kadar büyük harcamalar yatırımcılarda şüphe yaratmıştı. Ancak FT’ye konuşan uzmanlara göre, bu kez talepteki artış, müşteri siparişlerindeki birikme ve gelir modellerinin daha net hale gelmesi, yatırımcıları ikna etmiş görünüyor. Alliance Bernstein’dan Jim Tierney, “Harcamaların sınırı görünmüyor ama anlatı tamamen değişti. Çünkü artık getiriler somut” diyor. Bulut gelirleriyle birleşen yapay zeka hizmet satışları piyasada dikkat çekici bir etki yaratıyor.
Meta’nın hisseleri, yapay zekanın reklam hedeflemesini geliştirmesiyle birlikte reklam başına gelirin yüzde 9, reklam sayısının ise yüzde 11 arttığını gösteren sonuçların ardından sert yükseldi. Microsoft da yapay zeka destekli bulut servisleri sayesinde değer kazandı.
Öte yandan FT, tasarım yazılımı üreticisi Figma’nın halka arzına da dikkat çekiyor. Hisseler yüzde 250 artarak 60 milyar dolar piyasa değerine ulaştı. Bu rakam, Adobe’nin 2022’de şirkete biçtiği değerin üç katı.
Ancak uzmanlar, bu yükselişin her şirket için geçerli olmayabileceği uyarısında bulunuyor. Drew Dickson’a göre piyasalar şu anda coşkunun zirvesinde: “1880’lerde demiryolları, 1920’lerde radyolar, 1990’larda dot-com’lar… Bugün yapay zeka da benzer bir döngünün içinde. Herkes yükseliyor gibi görünebilir ama kimin kalıcı olacağı belli değil.”
Son olarak, FT’ye göre bilançosunu açıklayan son büyük oyuncu Nvidia olacak. Şirketin yıllık gelirini 30 milyar dolardan 45 milyar dolara çıkarması bekleniyor. Bu artış, diğer devlerin neden bu kadar agresif yatırım yaptığını da ortaya koyuyor.
Kaynak: Financial Times
